ФРС собирается провести свой ежегодный «стресс тест» на крупнейших банках США, измеряя их способность справляться с такими событиями, как падение цен на недвижимость и другие активы в сочетании с ростом безработицы, при этом выплачивая дивиденды своим акционерам четыре квартала подряд.
Центральный банк США объявил параметры тестов в четверг, показав, что 34 банка, проходящие тестирование, должны выдержать «гипотетическая рецессия» это фокусирует внимание на рынках коммерческой недвижимости и корпоративного долга.
Стресс-тест этого года покажет рост безработицы на шесть пунктов до 10% в сочетании с 40%-ным обвалом цен на коммерческую недвижимость и другие активы, а также растущими спредами по корпоративным облигациям. Банки будут оцениваться на основе их способности выдержать смоделированную рецессию, при этом получая четыре четверти запланированных дивидендов акционерам. Те, кто терпит неудачу, должны быть обременены ограничениями на дивиденды и выкупы до тех пор, пока они не накопит необходимый капитал, необходимый для перехода.
В 2020 году ФРС ввела аналогичные ограничения в отношении 33 крупнейших банков США, активы всех которых превышают 100 миллиардов долларов, запретив им заниматься обратным выкупом акций и ограничив выплату дивидендов из-за предполагаемой необходимости сохранить бюджетные ресурсы и сохранить способность кредит во время кризиса Covid-19.
В том же году банки подверглись второму раунду стресс-тестов, которые, как сообщается, прошли с честью.
В то время ФРС дала понять, что будет удерживать процентные ставки на их текущем почти нулевом уровне в течение как минимум трех лет. Однако в прошлом месяце председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул, что центральный банк все-таки повысит ставки в этом году, скорее всего, в марте.
Такое повышение ставок может спровоцировать сценарии рыночной волатильности, смоделированные в ходе стресс-тестов, в частности обвал цен на недвижимость. Однако Пауэлл настаивает на том, что необходимо контролировать инфляцию, которая уже вызвала самый большой рост цен на потребительские товары за последние 40 лет.
Вы можете поделиться этой историей в социальных сетях:
