Известный писатель и бывший трейдер говорит, что рынок не готов к высоким процентным ставкам
Бывший банкир Нассим Талеб, наиболее известный своим бестселлером «Черный лебедь,” посоветовал участникам рынка готовиться к радикальным изменениям во всем мире из-за повышения процентных ставок.
В интервью Bloomberg TV, вышедшем во вторник, он сказал, что за последние 15 лет инвесторы привыкли к почти нулевым процентным ставкам, введенным для того, чтобы вывести западные экономики из финансового кризиса 2008 года. Это вызвало ряд пузырей активов, при этом активы торгуются намного выше, чем их истинная стоимость. Талеб оценивает их более чем в полтриллиона долларов, называя их «иллюзорное богатство,” с рыночными оценками, несоразмерными денежным потокам компаний.
“Что дает нулевая процентная ставка? Опухоли. Все эти годы активы раздувались как сумасшедшие. Это как опухоль, я думаю, это лучшее объяснение, потому что ты доволен ростом, но это неконтролируемый рост, а потом «бум»», — сказал Талеб, пояснив, что «опухоливключает в себя все, от биткойнов до стремительного роста цен на недвижимость.
По мнению аналитика, если компания зарабатывает менее 4,75% от своей стоимости — текущей краткосрочной процентной ставки в США — она теряет деньги. А поскольку процентные ставки, вероятно, будут расти еще больше из-за затянувшейся инфляции, пузыри активов, вероятно, лопнут.
“Денежный дождь больше не идет… Диснейленд закончился, дети возвращаются в школу. Это не будет так гладко, как это было последние 15 лет«, — предупредил он.
Талеб утверждал, что трудно оправдать текущие уровни фондового рынка, если процентные ставки в США «чудесным образом»вернуться к околонулевым уровням, чего ФРС не допустит, поскольку имеет »понял, что нулевая ставка не работает» и создать только «косметический рост».
“Фондовый рынок слишком переоценен для процентной ставки, отличной от 1%… и это неустойчиво… Фондовый рынок должен приспособиться к нормальному уровню,— заявил он, предупредив, что пройдет некоторое время, прежде чем ситуация стабилизируется.
“Какое-то время дела не пойдут на лад. У нас самые странные оценки в истории«, — добавил Талеб.
Нассим Талеб известен как писатель и экономист. Он опубликовал три экономических бестселлера и представил концепцию «Черного лебедя», относящуюся к труднопредсказуемым и редким событиям, которые имеют серьезные последствия для финансовых рынков.
Чтобы узнать больше об экономике и финансах, посетите деловой раздел ТNewsClick.
Вы можете поделиться этой историей в социальных сетях: